商品介紹
認識結構型商品
結構型商品結構型商品是指結合債券(固定收益型商品)及選擇權等(衍生性金融商品)的投資工具,連動式債券(Structured Note)一般而言,是一種結合債券與衍生性商品的投資工具,含有債券固定收益的特質,透過連結衍伸性商品,又可參與各種不同市場的表現。
商品特色
- 客制化以滿足投資需求:可依客戶風險偏好程度與風險承受度,客製化訂做適合該投資人風險屬性之商品,以使得投資人對商品天期、連結標的之偏好與投資人本身風險屬性相切合。
- 參與不同市場:可透過股票、一籃子股票、指數、一籃子指數、利率、匯率、基金、商品及信用等各種連結標的,參與不同市場之表現。其主要結構為固定收益商品加入各種不同選擇權的設計,投資人的投資損益可以連結至各種不同的標的資產,使其報酬率型態有別於傳統的固定收益證券。
- 課稅優勢:對個人(中華民國境內居住之個人)來說,境內結構型商品採分離課稅,扣繳稅款為所得額之10%,該所得不須再併計綜合所得總額課稅。境外結構型商品,則是海外所得納入最低稅負制。
商品種類
- 依連結標的:分為連結股權、利率、匯率、一籃子股票、不動產投資信託 ( REITs ) 、指數、期貨、商品或公司信用,亦有混合上述標的的形式。
- 依投資期限:投資期限可長可短,短至1個月長至10年以上,涵蓋短天期、中天期、長天期商品。
- 依本息償付結果:主要可分為保本型與不保本型兩類
- 1.保本型商品:由固定收益商品再加上參與分配連結標的資產報酬之權利所組合而成之衍生性金融商品。本產品於到期時,本金可獲得一定比例保障,而透過連結標的選擇權,投資人尚可享受未來連結標的價格上漲機會。
- 2.不保本型結構型商品:透過財務工程將「零息債券」(zero coupon bond)和「賣出相關標的選擇權」(short stock option)組合而成的結構型商品,並依據選擇權的拆解及拼湊組合出不同型態的結構型商品,主要有基本型ELN(Vanilla Equity Linked Note)、固定配息型(Fixed Coupon Note)、區間觀察配息型(Daily Range Accural)、紅利型(Bonus)、紅利增強型(Bonus Enhance)等,同時根據它所連結的「標的」(可為股票、ETF、美股、港股等)來決定投資績效的投資工具。
- 依照發行機構不同:分成境內、境外結構型商品,課稅方式也不同
- 1.境內結構型商品 Structured Investment(SI):統一綜合證券(或其他國內金融機構)發行,商品連結標的包括:股票、ETF、基金、股價指數、利率等,可依您特定需求包裝專屬商品,商品課稅原則採10%分離課稅,且不屬存款保險保障範圍。
- 2.境外結構型商品:指於中華民國境外,由國外投資銀行發行,以固定收益商品結合連結股權、利率、匯率、指數、商品、信用事件或其他利益等衍生性金融商品之複合式商品,並以債券的形式發行,因此,是一種透過固定收益商品孳息投資衍生性金融商品來達到資產增值目的之金融商品。境外結構型商品根據不同幣別、配息方式及不同風險程度之連結標的組合,有機會獲得較高的投資收益。商品課稅原則採海外所得最低稅負制,且不屬存款保險保障範圍。
交易方式
如您想對境內外結構型商品進行瞭解或有投資意願,請向統一綜合證券全台各分公司洽詢。服務據點
投資結構型商品主要風險
- 信用風險:投資人要承擔發行機構或保證機構無法履約的信用風險。
- 最低收益風險:投資人若選擇於到期日前贖回或出售商品,或當發生特殊、額外中斷、不合法或不可抗力事件後發行機構提前贖回商品或於到期日時交付相關實體股票之情況,投資人可能損失其投資一部分或全部金額。最差的狀況下,投資人將損失其投資之所有本金及利息。
- 流動性風險:商品在次級市場上,並未享有充裕流動性。商品之次級市場僅發行機構或其關係企業會向投資人提供贖回機會,並無其他市場參與者提供次級市場之報價交易。
- 匯兌風險:商品屬於外幣計價的投資商品。若投資人兌換新臺幣或非計價貨幣之外幣後購買本商品,當以計價貨幣收取配息或本金時,其兌換為新臺幣或非計價貨幣之外幣後實收之金額,可能低於原始投資之本金。
- 再投資風險:當商品於發生自動提前贖回事件,或若發行機構提前贖回,將縮短預期的投資期限,則投資人將會承受再投資風險。
- 法律/契約風險:商品架構組成含衍生性金融商品交易條款,可能較複雜,產品說明書或其他契據內含有相關交易條款,投資人須事先詳加閱讀,以維護自身權益。